明年涨价121%供应吃紧 机构上调HBM价格展望（附股）

2026-09-30 · jnyinniao.com

AI服务器需求持续扩张，机构上调HBM内存价格预期。 9月29日晚间， 路畅科技 （002813）公告，公司于2026年9月29日接到公司控股股东 中联重科 通知，其正在筹划通过协议转让等方式转让持有的公司股份，本次交易对手方属于 新能源 电池 行业，该事项可能导致公司控股权发生变更。公司股票自2026年9月30日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

AI服务器需求持续扩张，机构上调HBM内存价格预期。

9月29日晚间， 路畅科技 （002813）公告，公司于2026年9月29日接到公司控股股东 中联重科 通知，其正在筹划通过协议转让等方式转让持有的公司股份，本次交易对手方属于 新能源 电池 行业，该事项可能导致公司控股权发生变更。公司股票自2026年9月30日开市起停牌，预计停牌时间不超过2个交易日。

当日， 路畅科技 还发布股票异动公告，公司股票交易价格连续三个交易日（2026年9月24日、2026年9月28 日、2026年9月29日）收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情况。公告表示，控股股东在股票异常波动期间不存在买卖公司股票的情形。公司经营情况正常，已披露的经营、内外部经营环境未发生重大变化。

路畅科技近期股票走势明显强于大盘，自9月16日启动以来，累计上涨超26%，其中9月29日股票涨停。

路畅科技主要从事 汽车 信息化、智能化相关产品的开发、生产、销售及服务，主要收入构成为智能座舱、智能影像、智能网联及其他产品。公司最新市值近32亿元，第一大股东 中联重科 直接持股53.82%。

9月29日，TrendForce集邦咨询最新研究显示，AI服务器需求持续扩张，HBM（高带宽存储器）与Conventional DRAM仍竞逐有限的先进制程及晶圆产能，加上新一代产品的良率与产出提升仍需时间，预估2027年存储器供应将持续吃紧。

在整体存储器价格维持上行趋势的情况下，供应商对2027年HBM涨价态度亦更为明确，为反映整体供应持续紧张，以及高价HBM4占比提升、HBM4e于2027年下半年逐步放量所带来的影响，TrendForce集邦咨询上修2027年HBM价格展望，预估平均价格年增幅度将达121%。

HBM是AI算力当中的关键元器件，可以让处理器以极高的速度读取 海量数据 。目前HBM市场主要由韩国的 SK海力士 、三星 电子 以及美国 美光科技 三家企业主导。据媒体报道，三星 电子 一位高管日前表示，预计明年 高带宽内存 （HBM）将占到DRAM芯片制造商晶圆总产能的近30%，高于目前的约20%。

国金证券 表示，三星 电子 已将2031年前约70%的HBM产能分配给长约订单，致使现货市场极度紧缺，HBM现货价已涨至长约价的4—5倍。2026年全球HBM市场规模预计增长58%至546亿美元，占DRAM市场近四成，产能缺口仍维持在50%至60%。HBM抢货情况相当激烈， 存储芯片 与 先进封装 产业链景气度有望维持高位，相关设备及材料供应商将持续受益于扩产周期。

据证券时报·数据宝统计，A股中HBM概念股有25只， 北方华创 、 澜起科技 、 深南电路 、 长电科技 的市值规模居前，均超千亿元， 北方华创 的市值规模最大，最新市值4564.29亿元，公司在HBM芯片制造领域可提供深硅刻蚀、薄膜沉积、热处理、湿法清洗、电镀等多款核心设备。

年内股价表现来看， 江丰电子 、 有研新材 、 联瑞新材 、 宏昌电子 、 太极实业 年内涨幅居前，均超100%， 江丰电子 股价年内累计上涨150.86%，公司通过三星电子、 SK海力士 、美光三大海外存储大厂的严苛认证，靶材产品已批量进入HBM、DRAM、3D-NAND产线。

半导体 产业的高景气度直接催化个股业绩预期，按照超3家机构给予评级筛选，机构一致预测9股2026年、2027年业绩有望持续超30%幅度增长，其中5股的股价已较年内高点跌超40%。

联瑞新材 的股价回调幅度最大，近50%，机构一致预测该股2026年和2027年净利润分别有望增长36.79%和41.07%，华创证券表示，公司是国内电子级硅微粉头部玩家， 先进封装 及HBM渗透推动亚微米、Low-α等高价值球硅需求快速增长，随着高端产品持续放量，公司产品结构与盈利能力有望加速优化。

北方华创 的评级机构家数最多，达30家，机构一致预测今、明两年的净利润增幅分别为30.83%和47.81%，东海证券表示，公司作为国内平台型 半导体 设备龙头，刻蚀、薄膜沉积、热处理等多品类设备市占率持续提升，下游晶圆厂扩产及国产替代加速将为业绩增长提供核心 驱动力 。